السندات الامريكية
شهدت أسواق السندات العالمية عمليات بيع مكثفة على مدى يومين، مما يؤكد مدى تأثير الحرب الجوية الأمريكية الإسرائيلية ضد إيران على الأسواق المالية في جميع أنحاء العالم، والتي تعاني بالفعل من الضغوط التضخمية المتزايدة.
انخفضت الأسعار السندات وتأتي هذه التوقعات وسط مخاوف من احتمال تصاعد صراع طويل الأمد مع إيران أسعار الكهرباءوالتي يمكن أن تضعف الأمل البنوك المركزية تخفيض سعر الفائدة في المستقبل.
ورغم أن العائد البطيء قلل من أرباحهم خلال فترة التداول في الولايات المتحدة، إلا أن ذلك يظهر الكثير من الأمل بين المتداولين الأمريكيين بأن الخلاف لن يكون مشكلة طويلة المدى، خاصة وأن الولايات المتحدة تتمتع بمكانة قوية للغاية في السوق. قوة مقارنة بنظرائهم الأوروبيين.
وتعد هذه الخطوة أحدث علامة على أن الصورة التقليدية لشركات القطاع العام باعتبارها ملاذات آمنة تزدهر في أوقات الاضطرابات تواجه المزيد من التحديات، مما يزيد من تحديات اختيار الاستثمار في بيئة أعمال محفوفة بالمخاطر.
مزيد من المخاوف من ارتفاع الأسعار
وجاءت القفزة في أسعار الطاقة في وقت تراجعت فيه العديد من البنوك المركزية، بما في ذلك بنك الاحتياطي الفيدرالي الفيدرالية وتكافح الولايات المتحدة للحفاظ على معدلات التضخم أعلى من المستوى المرغوب فيه.
وقال ويل كومبرنول كبير الاقتصاديين في إف.إتش.إن فايننشال لرويترز إن هذا يصل إلى مستوى مالي. السياسة المالية ولا يسمح بنك الاحتياطي الفيدرالي بانخفاض أسعار الفائدة، مما يشير إلى أن قدرة البنك المركزي على استيعاب صدمات الأسعار دون تغيير السياسة النقدية محدودة.
ومن المتوقع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذي يراقب الانقسام بين السياسة النقدية، على أسعار الفائدة دون تغيير لعدة أشهر. ضغط الأسعار أرقى.
كما كشف عن تقلبات السوق وارتفاعها عوائد سندات الخزانة بعد اندلاع الصراع، أعربت الولايات المتحدة في البداية عن عدم يقينها بشأن التداعيات الاقتصادية الخطيرة للصراع.
وأوضح كومبرنول أن الأسواق تواجه صعوبة في معرفة إلى أين تتجه، وهو ما يفسر تحركات الأسعار الكبيرة خلال جلسات التداول اليوم.
وفي ذات الشأن حذر المدير المالي للبنك المركزي الأوروبيوحذر فيليب لين من أن حربا طويلة الأمد في الشرق الأوسط يمكن أن تؤدي إلى ارتفاع حاد في التضخم في منطقة اليورو، مما يؤدي إلى تباطؤ النمو الاقتصادي.
أكبر تراجع في العالم
وأظهرت عائدات السندات لأجل عامين زيادة حادة، على الرغم من أنها كانت أقل من مستوياتها القياسية السابقة.
في بريطانياوبلغت العائدات الحكومية لأجل عامين 3.732 بالمئة بعد أن لامست 3.84 بالمئة مقارنة مع 3.516 بالمئة يوم الجمعة الماضي، في أكبر زيادة على مدى يومين منذ أكتوبر 2024.
ارتفع الحصاد مرة أخرى المؤسسات الألمانية وعلى مدى عامين ارتفع إلى 2.177 في المائة، بعد أن سجل 2.236 في المائة، وهو أعلى مستوى خلال العام وأكبر ارتفاع خلال يومين في الوقت نفسه.
وفي الولايات المتحدة، ارتفع عائد السندات لأجل عامين إلى 3.498 في المائة، مقارنة مع مستوى قياسي منخفض بلغ 3.365 في المائة يوم الاثنين، بعد أن وصل إلى 3.599 في المائة، وهي أكبر زيادة في يومين منذ يونيو الماضي.
ويرى جي بي باورز، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة آر دبليو إيه ويلث بارتنرز، أنه لا يزال من غير الواضح متى سينتهي الصراع، مضيفًا أن التأثير الأكثر وضوحًا هو على أسواق الطاقة، مما يعزز المخاوف من استمرار التضخم، بحسب رويترز.
يعود المعلنون إلى حدث 2022
وفقا لروهان خانا، مدير استراتيجية الأسعار اهتمام في منطقة اليورو فعلتُ بنك باركليزويستفيد المستثمرون الآن أيضًا من “الزخم القوي” الذي شهدته الأسواق في عام 2022 بعد الصراع الروسي الأوكراني، مما يشير إلى أن هذا لا يزال في أذهان المتداولين بعد الصدمات الهائلة والمستمرة التي أعقبت ذلك.
وتفاقمت الزيادة في المبيعات أيضًا بسبب تركيز المستثمرين على توقعات الارتفاع السندات بسبب الخوف من تأثيرات الذكاء الاصطناعي على الاقتصاد الحقيقي، وهو ما زاد من التوجهات الحالية.
وتعتمد أوروبا بشكل كبير على واردات النفط والغاز، في وقت ارتفعت فيه الأسعار بشكل حاد وتوقفت حركة الشحن عبر مضيق هرمز، حيث يستخدم نحو خمس النفط العالمي النفط والغاز الطبيعي.
ارتفاع أسعار النفط والغاز
وارتفع خام برنت 2.5 بالمئة إلى 80.31 دولار للبرميل يوم الثلاثاء، بعد أن لامس 85.12 دولار، وهو أعلى مستوى منذ يوليو 2024.
انتعشت أسعار النفط الأوروبية بنحو 35% إلى 40% يوم الاثنين، قبل أن ترتفع بنسبة 40% أخرى في تعاملات الثلاثاء، وسط مخاوف متزايدة بشأن أمن الإمدادات.
ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرة أخرى يومي الاثنين والثلاثاء، وسط مخاوف من أن الهدنة المطولة قد تضغط على الاقتصاد، بما في ذلك ميل المستثمرين، بما في ذلك حاملي السندات الأجانب، لبيع السندات لجمع الأموال.
الوصف جان نفروزي، استراتيجي سعر الفائدة وفي شركة TD Securities، يوصف الوضع بأنه “منافسة… السيولة“، عندما يرغب المستثمرون في تحسين استثماراتهم.
الرهانات على التسجيل تنخفض
حاليا، تقوم اللجنة المالية بالتحضير بنك إنجلترا يجتمع في وقت لاحق من هذا الشهر وسط انقسامات بين صناع القرار حول مكافحة التضخم أو دعم النمو الاقتصادي.
ويتوقع التجار حاليا فرصة أقل من 30 في المائة لانخفاض أسعار الفائدة، مقارنة بـ 75 في المائة يوم الجمعة الماضي.
ولم تعد الأسواق تتوقع خفض أسعار الفائدة الأمريكية قبل سبتمبر، بدلا من يوليو، في حين ارتفعت احتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة بحلول نهاية العام إلى 17 في المائة، مقارنة بتوقعات بخفض بنسبة 40 في المائة تقريبا الأسبوع الماضي.
وأظهرت البيانات الصادرة أمس الثلاثاء ارتفاعا في العدد ارتفاع الأسعار وفي منطقة اليورو ارتفع إلى 1.9 بالمئة على أساس سنوي الشهر الماضي، في حين قفزت توقعات السوق للتضخم خلال العامين المقبلين إلى أكثر من 2 بالمئة، مقارنة بنحو 1.8 بالمئة يوم الجمعة.
تظهر التحليلات البنك المركزي الأوروبي حتى يكون هناك زيادة أبدية أسعار النفط ومن الممكن أن يؤدي هذا التطور إلى رفع معدلات التضخم بنحو 0.5%، في وقت يتعين على صناع السياسات أن يؤكدوا في اجتماعهم المقبل في مارس/آذار أنه من السابق لأوانه معرفة التأثير الكامل للصراع على الاقتصاد.
فهل ستتمتع أمريكا بقوة الأكراد للعمل على الأرض للإطاحة بالحكومة الإيرانية؟
