عندما استثمرت آني بنجامين 99 ألف دولار سنويا قبل 10 سنوات، اعتمدت على شركة تأمين لتوفير استحقاقات التقاعد لها. كما اعتمد على مدير الشركة للتأكد من تلبية الخاسر لمطالبه.
قم بالتسجيل لقراءة هذه المقالة بدون إعلانات
احصل على مقالات خالية من الإعلانات ومحتوى حصري.
لقد أخطأ بنيامين حين صدق كلا الأمرين. وانهارت شركة PHL للتأمين المتغير، وهي شركة تأمين خاصة، في عام 2024 ومن المتوقع أن يتم تصفيتها. تم تعليق حساب بنيامين، ويواجه 100 ألف آخرين من حاملي وثائق PHL مشكلة بقيمة 2.2 مليار دولار. الوثائق العامة يعرض. يعرض.
وقال بنجامين، وهو مدير تنفيذي متقاعد في شركة 3M من مينيسوتا يعاني من مرض المناعة الذاتية: “ما كنت تعتقد أنه يمكنك الاعتماد عليه لم يعد لديك الآن”. “أحاول ألا أنزعج من ذلك، لكنه أثر علي عاطفيًا حقًا.
ومع تقلص معاشات التقاعد، يعتمد المزيد والمزيد من الأميركيين على وعود شركات التأمين لتزويدهم بدخل تقاعد موثوق، لكنه لم يعد القطاع المستقر الذي كان عليه من قبل.
وكانت شركات الأسهم الخاصة ومديري الأصول عديمي الضمير يهاجمون المستثمرين، وفي بعض الحالات، يشاركون في صفقات معقدة للغاية يمكن أن تلحق الضرر بحاملي وثائق التأمين. تظهر الوثائق أن مثل هذه الإجراءات تركت فجوة كبيرة لحاملي وثائق تأمين PHL.
ليس لدى أشخاص مثل بنيامين أي وسيلة لمعرفة ما إذا كانت الأموال التي يدفعونها في رواتبهم معرضة للخطر أم لا – فتفاصيل مثل هذه الترتيبات مبينة في البيانات المالية السنوية. وتقع على عاتق الإدارة العامة مسؤولية ضمان حماية الأموال وأن الخاسرين لديهم أموال جيدة.
لكن انهيار PHL يظهر مدى فشل الحكومة في حماية المستهلكين، كما يقول الخبراء.
وقال لاري ريبكا، مؤسس المستشار المالي المسجل: “المنظمون ليسوا مخطئين بعض الشيء”. آراء شركة مجموعة فالمارك المالية في ولاية أوهايو. “إنهم بعيدون جدًا لدرجة أنها كارثة.”
ورفضت ماري كوين، التي كانت تتحدث في إدارة التأمين بولاية كونيتيكت، الإجابة على الأسئلة حول PHLs التي وافقت عليها، قائلة إن الحادث “قد يكون شيئًا سيحدث في المستقبل”.
ولم ترد PHL على المكالمات التي تطلب التعليق. ورفضت شركة جولدن جيت كابيتال، مالكة PHL، التعليق.
اكتشاف مخيف
كانت أعمال التأمين على الحياة مملة. يمكن لعدم اليقين أن يأخذ حقوق المساهمين ويستثمر تلك الأموال في الأسهم والسندات والرهون العقارية عالية الجودة للمدفوعات المستقبلية.
لكن النمط تغير، حيث أصبح المؤمنون المغامرون يخوضون المزيد من المخاطرة في استثماراتهم. وقد أظهرت الأبحاث. بعض الشركات هي موازنة مسؤولية المساهمين – المعروفة باسم إعادة التأمين – تجاه المساهمين في الولايات المتحدة والدول الأخرى حيث لا يتم الكشف عن البيانات المالية. يمنع هذا السر جهات إنفاذ القانون من معرفة مدى قوة الخاسرين.
مثل العديد من حالات فشل صناعة التأمين، ارتفع مؤشر PHL لعدد من الأسباب. قال المنظمون في ولاية كونيتيكت إن إيراداتها “لم تحقق الأداء الجيد كما كان متوقعًا”، كما أن وفاة كوفيد-19 أضرت بتوقعاتها، مما تطلب من شركة PHL دفع أقساط تأمين أكثر مما كان متوقعًا.
لكن PHL تعاملت أيضًا مع القضايا المعقدة والسرية المتعلقة بإعادة التأمين والشركات التابعة، تظهر الوثائق التنظيميةبالإضافة إلى الخسائر التي يتعرض لها حاملو الوثائق.
تساعد إعادة التأمين شركات التأمين على تقليل مخاطر عملياتها من خلال السماح لها بنقل مراكزها إلى شركات مختلفة. بعد التحويل، يسمح المنظمون للخاسر بالاحتفاظ بمبلغ صغير من المال لأنه أصبح لديه الآن عدد أقل من المراكز في دفاتره.
تحب شركات التأمين تخصيص مبلغ صغير من المال لأنه يساعدهم على كتابة المزيد من السياسات وزيادة دخلهم. الجانب السلبي: انخفاض عدد العملاء يقلل من قدرة الخسارة على تلبية متطلباتها، مما يزيد من مخاطر الخسارة لحاملي وثائق التأمين.
لم يكن الأمر كذلك إلا بعد أن قام الباحثون بالتنقيب في حطام PHL حتى توصلوا إلى اكتشاف مشؤوم، تظهر الوثائق: الأصول الداعمة لعملية إعادة التأمين لعام 2019 والتي تبلغ قيمتها 450 مليون دولار أصبحت عديمة القيمة.
تضمنت الأموال المستخدمة لتمويل الصفقة ترتيبًا مع شركة PHL التي وافقت على دفع أموال للمساهمين أكثر من الصناديق الأخرى، والمعروفة باسم صفقة الخسارة العالية. ال الرابطة الوطنية لمفوضي التأمينالذي ينسق قوانين التأمين الدولة ذلك حماية تلك مع البلاستيكفهم لا يقبلون استخدام مثل هذه العقود كأصول لأنه لا يمكن بيعها بسرعة لسداد المبالغ النقدية.
لكن المسؤولين الحكوميين من الممكن أن يتفقوا على الانحراف عن سياسات المنظمة، وهذا ما حدث في PHL.
وقال: “إن فشل PHL هو المثال المثالي لما يحدث عندما تقوم شركة التأمين بإخفاء ثقب أسود في محفظتها”. توماس جوبرمحقق سابق في وزارة التأمين في ميسيسيبي تمت دعوته مؤخرًا لإطلاع أعضاء لجنة مجلس الشيوخ الأمريكي المعنية بالصحة والتعليم والعمل والمعاشات التقاعدية على مخاوفه المتزايدة بشأن ممارسات شركات التأمين على الحياة.
بمجرد رؤيته، فإن الحفرة كبيرة جدًا لدرجة أن الوقت ينفد.
وقال تقرير هذا العام من شركة كونينغ آند كو، وهي هيئة مراقبة الصناعة، إن العقود ذات الخسارة النقدية المفرطة تشكل “مخاطر لا تحظى بالتقدير الكافي” للشركات. وقال التقرير: “هناك خطر من أن تنهار هذه الأصول فجأة وتترك الخاسرين مكشوفين”.
فشل شركة التأمين، لم يبق شيء مثل شركة التأمين على الودائع الفيدرالية. وبدلا من ذلك، تقوم المنظمات المعروفة باسم جمعيات السلامة العامة بجمع الأموال من الخاسرين لحماية الخسائر. وتحد هذه الوكالات من دفعاتها، مما يعني أن حاملي وثائق التأمين قد يحصلون على أقل بكثير مما قدموه أو وعدوا به.
تتراوح رواتب PHL على سبيل المثال من 250 ألف دولار إلى 500 ألف دولار، حسب منطقة السكن. مسؤولي ولاية كونيتيكت. قال هذا الشهر أن حاملي وثائق التأمين سيحصلون على 34% إلى 57% من مطالباتهم من PHL عند تصفية الشركة.
كان أندرو ميس مفوض التأمين في ولاية كونيتيكت عندما تمت الموافقة على صفقة الأسهم الخاصة لشركة PHL. تقاعد فجأة في الخريف الماضي وانضم إلى شركة ديلويت، حيث يعمل كمستشار كبير.
ولم يرد ميس على رسالة هاتفية تركتها على الرقم المرتبط به. اتصلت NBC News بشركة Deloitte مرتين لتطلب إجراء مقابلة مع Mais حول PHL. لم يجيب.
“ادفع ما تريد اليوم”
قسم التأمين في ولاية كونيتيكت ليس الوحيد الذي وافق على شركات التأمين بغض النظر المعايير المحاسبية التي أنشأتها الرابطة الوطنية لمفوضي التأمين. وفيرمونت أيضًا، وفقًا لملفات سرية من شركة American Equity Investment Life Insurance Co، أكبر شركة تأمين في ولاية أيوا.
اطلع جوبر على سجلات شركة American Equity العام الماضي عندما ظهرت لفترة وجيزة على الإنترنت. لقد أخذها إلى الأسفل قبل أن تختفي.
يقول الخبراء إن حاملي وثائق التأمين قد يواجهون مخاطر من عقود إعادة التأمين حيث لا يتم تحويل الوعود إلى شركات أخرى وترتد سندات الدين إلى الخاسرين الأوائل، الذين قد لا يكون لديهم وسادة لتغطية هذه السندات. وهناك خطر آخر يأتي عندما لا يمكن بيع الأصول التي تدعم وعود معيدي التأمين بسهولة لتغطية المطالبات.
تشير شركة American Equity إلى ثلاثة سيناريوهات لإعادة التأمين تختلف عن المبادئ التوجيهية للجمعية الوطنية لمفوضي التأمين للتعامل مع هذه المخاطر.
وقال جوبر: “يجب على الفقراء أن يدفعوا فواتيرهم ليس غداً ولكن اليوم”. “وإذا لم تتمكن الشركة من تحويل هذه الأداة إلى أموال نقدية لدفع المطالبات اليوم، فهي لا قيمة لها.”
تعد شركة American Equity جزءًا من Brookfield Wealth Solutions، وهي شركة تابعة لشركة Brookfield Corp، وهي شركة كندية تبلغ قيمتها 110 مليار دولار وتمتلك أيضًا العقارات وإدارة الممتلكات والأصول. الخدمات الشخصية. اشترت Brookfield Wealth Solutions شركة American Equity في عام 2024 بعد أن حصلت على حصة أولية في عام 2021. وقال محامو الشركة إن استثمار Brookfield في الإضافة جاء من رأسمالها. الأسهم الأمريكية لديها 600000 سياسة.
تتضمن المعاملات الثلاث المعنية ما يقرب من 6 مليارات دولار من الصفقات المعلقة مع حاملي وثائق تأمين الأسهم الأمريكية.
يوافق بروكفيلد نفسه إيداع الضمان أن الأصول الداعمة للالتزامات المالية لا تستوفي معايير الرابطة الوطنية لمفوضي التأمين. وهذا يعني، كما قال السيد جوبر، أن التعهدات هي من الناحية الفنية ما تمثله شركة التأمين “أميركان إكويتي” ومقرها ولاية أيوا، والتي كان لديها في نهاية العام الماضي 2.8 مليار دولار نقداً – وهو أقل مما تحتاجه للوفاء بالتعهدات.
وتسلط إحدى صفقات إعادة التأمين على الأسهم الأمريكية، والتي وافقت عليها شركات التأمين في ولايتي أيوا وفيرمونت، الضوء على هذه القضية.
صفقة إعادة التأمين البالغة قيمتها 1.48 مليار دولار مدعومة بعقد خسارة زائدة مع شركة هانوفر لتأمين الحياة.
على الرغم من أن تفاصيل الصفقة سرية، إلا أن إدراجها كأحد الأصول في دفاترها يعني أن شركة إعادة التأمين الأمريكية تقول إنها تستطيع جمع 1.48 مليار دولار من هانوفر في حالة ظهور مشكلة.
ووفقاً لتقاريرها المالية، فإن شركات التأمين مثل هانوفر غالباً ما تضع جانباً الاحتياطيات التي تتعهد بدفعها لمثل هذه الأغراض. لكن البيانات المالية لشركة هانوفر تظهر أنها لم تخصص 1.48 مليار دولار جانباً.
لقد تقدمت ترجمة هانوفر لايف لمزيد من المناقشة.
وقال “إن حجزنا يعتمد على العناية الواجبة التي نبذلها وخبرتنا في عقود إعادة التأمين الأخرى”.
لم يشكك بروكفيلد في صحة الوثائق التي حصل عليها جوبر وراجعتها شبكة إن بي سي نيوز. في رسالة إلى محامي NBC News، قال محامو Brookfield إن الأحكام الواردة في نص فيرمونت صارمة وتختلف عن PHL لأن عقود American Equity ذات الخسارة العالية تعمل على دفعات سنوية ثابتة و”مضمونة من قبل مقرضين خارجيين مسؤولين عن الدفع في حالة حدوث خسارة كبيرة”.
ووصف محامو بروكفيلد اتفاقيات الخسارة الزائدة بأنها “قانونية وغير عادية ومنظمة بشكل جيد”. وقال إن الهيئات التنظيمية في عدة ولايات بالإضافة إلى فيرمونت وافقت على مثل هذه الترتيبات، التي تشمل أكثر من اثنتي عشرة شركة تأمين.
وقال متحدث باسم بروكفيلد وكالات التصنيف، بما في ذلك صباحا أفضلوقال إنه منح مجموعة American Equity Investment Group تصنيف A. وستقوم الشركة “بتوفير الحماية المالية والضمان لحاملي وثائق التأمين والعملاء لسنوات عديدة قادمة”.
لكن تقييم AM Best للأسهم الأمريكية ليس وردياً. ويصنف قوة الأوراق المالية للأسهم الأمريكية على أنها “كافية”، وهي رابع أفضل فئة من ست فئات تتراوح من “ضعيفة جدًا” إلى “قوية جدًا”. ويقول بيست أيضًا إن معدل الفائدة على الشركة أعلى من ديونها، أو طريقة الدفع الخاصة بها، وهو ما يقول إنه “غير سار” مقارنة بالشركات الأخرى.
وقالت كيري ماكهيو، المتحدثة باسم بروكفيلد، إن “خطر “المفاجآت السيئة” هو صفر” بالنسبة للأسهم الأمريكية. “تم تحديد جميع الاحتمالات، الأسوأ، واختبارها، وتسعيرها بسعر ثالث.”
ورفض دوج أومين، مفوض التأمين في ولاية أيوا الذي يشرف على شركة American Equity، مناقشة الصفقة. وقال متحدث في بيان إن مهمة الإدارة تتماشى مع “الواقع الاقتصادي وتحافظ على حكمة ولكن متعمدة”.
كما تمت الموافقة على منتجات التأمين الخاصة بشركة American Equity من قبل Kaj Samsom، مفوض التأمين في ولاية فيرمونت. وعندما سئل عن السبب، قال السيد سامسوم في بيان: “نحن نقدم حل تمويل بديل أكثر كفاءة. جميع الشركات الثلاث في فيرمونت تتمتع بصحة جيدة من الناحية المالية وتعمل كما هو متوقع.”
